에이스테크(088800), 통신장비 안테나 기업의 성장 잠재력과 주가 전망은?

에이스테크는 통신장비 안테나 기획 및 제작 솔루션을 보유한 콘텐츠 크리에이티브 기업입니다.

이 글에서는 에이스테크의 2023년 3분기 실적과 재무 상태, 주가 가치와 목표주가를 분석해보고, 에이스테크의 주가 전망에 대해 알아보겠습니다.

에이스테크(088800)란?

에이스테크(088800)는 2006년에 설립된 통신장비 안테나 기획 및 제작 솔루션을 보유한 콘텐츠 크리에이티브 기업입니다.

에이스테크는 모바일 네트워크 관련 장비사업으로, 기지국 안테나, 기지국용 RF장비, 모바일 디바이스용 안테나 그리고 RF 커넥터 등을 제공하며, 신규사업으로 레이더, 유도무기체계, 지휘통신체계, 위성통신, 데이터링크 등의 방산용안테나 부문에 2008년부터 개발업체로 참여하여 매출이 지속적으로 발생하고 있습니다.

에이스테크는 2018년에 코스닥에 상장하였으며, 현재 시가총액은 약 1,238억원입니다.

2023년 실적

에이스테크의 2023년 3분기 매출액은 27억원으로, 전년 동기 대비 10.2% 감소하였습니다. 영업이익은 -14억원으로, 전년 동기 대비 1,100% 감소하였습니다.

당기순이익은 -21억원으로, 전년 동기 대비 1,300% 감소하였습니다.

에이스테크의 실적 하락은 코로나19로 인한 통신장비 수요의 감소와 경쟁사의 가격경쟁, 그리고 방산용안테나 사업의 지연에 기인합니다.

에이스테크의 재무 상태

2023년 3분기 자산총계는 297억원으로, 전년 동기 대비 0.3% 증가하였습니다. 부채총계는 255억원으로, 전년 동기 대비 7.6% 감소하였습니다.

자본총계는 41억원으로, 전년 동기 대비 13.8% 감소하였습니다.

재무 건전성은 부채비율이 614.4%로 매우 높고, 자기자본이익률(ROE)이 -137.5%로 매우 낮음을 보여줍니다.

에이스테크의 주가 가치와 목표주가

2023년 3분기 주당순자산가치(BPS)는 567원으로, 전년 동기 대비 1.7% 증가하였습니다.

주가순자산비율(PBR)은 6.21배로, 전년 동기 대비 35% 하락하였습니다.

에이스테크의 주가 가치를 평가하기 위해 주가수익비율(PER)을 사용할 수 없습니다.

왜냐하면 에이스테크는 2023년 3분기까지 연속적으로 적자를 기록하였기 때문입니다.

따라서, 에이스테크의 주가 가치를 평가하기 위해 주가매출비율(PSR)을 사용해보겠습니다.

에이스테크의 2023년 3분기 주가매출비율(PSR)은 4.59배로, 전년 동기 대비 27.6% 하락하였습니다.

에이스테크와 동일한 업종인 통신장비의 평균 PSR은 -47.22배입니다.

이를 통해 엔피의 주가가 매우 고평가되어 있음을 알 수 있습니다.

에이스테크의 목표주가를 계산하기 위해 업종 평균 PSR을 적용해보겠습니다.

이를 통해 계산해 보았을 경우, 2023년 3분기 기준 -12,377원이 될 것으로 생각됩니다.

에이스테크의 주가 전망

에이스테크의 주가 전망은 다음과 같습니다.

긍정적인 요인: 5G 통신장비 수요의 증가와 방산용안테나 사업의 재개, 신규 사업의 확대, 실적 개선과 재무 건전성 향상, 메타버스 관련 기대감
부정적인 요인: 주가 가치의 고평가, 통신장비의 경쟁 심화, 코로나19의 재확산 가능성, 신규 주식 발행의 부담

결론

이상으로 에이스테크(088800)의 2023년 3분기 실적과 재무 상태, 주가 가치와 목표주가, 주가 전망에 대해 알아보았습니다.

에이스테크는 통신장비 안테나 기업으로서 5G 통신장비 수요의 증가와 방산용안테나 사업의 재개, 신규 사업의 확대 등으로 성장 가능성을 보여주고 있습니다.

에이스테크의 실적은 코로나19의 영향을 극복하고 개선되고 있으며, 재무 건전성은 부채비율이 낮아지고, 자기자본이익률이 개선되었음을 보여줍니다.

하지만, 엔피의 주가는 업종 평균보다 고평가되어 있으며, 광고업의 경쟁과 코로나19의 불확실성 등의 부정적인 요인에 영향을 받을 수 있습니다. 따라서, 엔피의 주가 전망은 긍정적인 요인과 부정적인 요인의 균형을 잘 살펴보아야 할 것입니다.

엔피는 메타버스 관련 기대감이 높은 콘텐츠 기업으로서, 차별화된 솔루션과 신규 사업을 통해 성장 가능성을 높일 수 있을 것입니다.

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